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          普華永道:商業銀行氣候與環境風險壓力測試的實踐之路| 觀點與方案

          佚名 來自: 普華永道 2021-08-18

          普華永道:商業銀行氣候與環境風險壓力測試的實踐之路

          氣候與環境相關風險的災難性影響超出傳統認知范圍,其對經濟活動的影響因地域、行業而異,間接損失因傳導路徑設計而不同。更重要的是,管理氣候與環境相關風險需要建立在跨度長達百年的全球變暖情景分析模型上,傳統風險管理方法很難滿足要求。隨著地球氣象觀測的系統發展,人類積累了更多數據和信息為氣候風險分析提供依據。

          氣候與環境相關風險的災難性影響超出傳統認知范圍,其對經濟活動的影響因地域、行業而異,間接損失因傳導路徑設計而不同。更重要的是,管理氣候與環境相關風險需要建立在跨度長達百年的全球變暖情景分析模型上,傳統風險管理方法很難滿足要求。隨著地球氣象觀測的系統發展,人類積累了更多數據和信息為氣候風險分析提供依據。

          聯合國政府間氣候變化專門委員會(IPCC)8月9日發布的第六次評估報告指出,氣候變化正在給不同地區帶來多種復合型影響。與以往分析相比,報告豐富了區域尺度氣候變化風險評估的有關內容。

          作為氣候與環境風險管理的重要工具之一,氣候與環境風險壓力測試可通過模擬各種可能的極端變化場景,前瞻性地分析未來的風險敞口及無法利用歷史數據預測的潛在損失,以此來評估金融系統和機構的韌性,不僅是商業銀行評估和管理新型風險的有利抓手,也是我國落實2030“碳達峰”和2060“碳中和”(簡稱“雙碳”目標)的重要步驟。

          一、國內外監管趨勢概述

          近年來的發展表明,國內外央行或監管機構均日趨重視氣候與環境風險壓力測試。各類指引或監管要求陸續出臺,為推進氣候與環境風險壓力測試提供了有利的政策土壤。

          (一)國內氣候與環境風險壓力測試工作快速推進   

          今年以來,國內氣候與環境風險壓力測試工作快速推進。中國人民銀行(以下簡稱“人民銀行”)年初部署工作提出“增強金融體系管理氣候變化相關風險能力”。3月初進行的兩會期間,人民銀行副行長陳雨露提出“三大功能五大支柱”的綠色發展思路,其中,通過氣候風險壓力測試等工具,增強金融體系管理氣候變化相關風險的能力是為三大功能之一。

          今年6月,人民銀行發布《銀行業金融機構綠色金融評價方案》,明確提出氣候和環境風險壓力測試信息披露、氣候和環境風險管控是評價綠色金融制度制定與實施情況的重要內容之一。7月30日,人民銀行下半年工作會議中再次強調加強氣候風險管理,有序開展氣候風險壓力測試。

          (二)國際監管強調相關信息披露 

          自2015年金融穩定理事會(FSB)成立氣候相關財務信息披露工作組(TCFD)以來,圍繞氣候情景分析開展的評估與披露框架逐步形成。包括四家銀行在內的15家中國金融機構簽署了TCFD,全球簽署方超過1500家。多家金融機構或自愿或在監管機構的指引下開展氣候風險評估及壓力測試試點工作。

          2017年,包括人民銀行在內的八家央行,共同設立了央行與監管機構綠色金融網絡(NGFS)。NGFS在2019年發布《行動呼吁:氣候變化成為財務風險的來源》,提出使用氣候與環境風險壓力測試工具來評估氣候與環境風險。隨后,該網絡又在2020年先后發布《監管者指南:將氣候相關的環境風險納入審慎監管》、《央行和監管機構氣候情景》、《金融機構環境風險分析綜述》等多項指引或報告,為銀行開展情景分析與壓力測試提供了氣候變化情景分析、環境風險分析、典型分析案例等多方面參考信息。

          此外,巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)、國際會計準則理事會(IASB)等機構也相繼發布氣候與環境風險相關指引或監管要求。

          (三)多地實施氣候與環境風險壓力測試計劃 

          歐洲在氣候與環境風險壓力測試方面行動較早。歐洲央行于2019年12月發布針對銀行的、統一的氣候與環境風險壓力測試框架,希望銀行自愿對貸款組合進行敏感性分析,作為壓力測試的準備工作,并在2021年5月年發布歐盟范圍的氣候風險試點結果。

          英格蘭銀行于2019年12月發布關于氣候與環境風險壓力測試的討論文件,從信用和市場風險的角度評估在指定情景下對銀行業務的影響。該行首份氣候相關披露報告發布于2020年6月,并于2021年6月進行更新,后者首次利用情景分析模型測試氣候風險對其金融資產的影響。

          荷蘭和法國的央行也分別于2021年3月和6月公布了首份氣候風險壓力測試報告。

          亞洲各國家或地區央行也陸續出臺相關政策文件。新加坡金管局(MAS)于2020年6月發布一份關于銀行氣候與環境風險管理準則的咨詢文件,希望銀行提高強化氣候與環境風險情景分析和壓力測試能力,優化相關風險管理政策和實施方案。

          中國香港金管局(HKMA)于2020年6月發布《綠色及可持續銀行業白皮書》,提出壓力測試是銀行測試并抵御氣候變化影響的重要方法之一,并提出銀行應該建立氣候與環境風險情景分析和壓力測試的能力。

          二、商業銀行開展氣候與環境風險壓力測試的挑戰及應對

          盡管氣候與環境風險壓力測試已逐漸成為氣候與環境風險管理的重要工具之一,商業銀行在實踐過程中仍面臨挑戰。下文將這些挑戰總結為三個方面,同時給出普華永道推薦的應對方式。

          (一)氣候與環境風險歷史數據不足 

          氣候與環境風險是一種新風險,壓力測試開展過程中涉及客戶的碳排放、地理位置等多方面數據。例如,宏觀層面,需收集氣候信息、氣候對整個宏觀大環境的影響及氣候對行業的影響等數據;微觀層面,需收集企業在面臨氣候與環境風險壓力時的經濟表現等數據。

          普華永道推薦應對方式:需要構建有效的數據采集與管理體系,包括梳理需要收集的信息清單、明確數據收集內外部渠道來源、制定面向存量和新增客戶的差異化數據補錄采集工作計劃、搭建數據收集質量標準與收集模板、規劃與外部政策與氣候數據對接的系統對口等。

          (二)壓力測試整體復雜性較高 

          氣候與環境風險壓力測試工作量較大、且復雜性較高。銀行風險敞口涉及行業眾多,且不同行業對于氣候與環境風險的敏感性差異巨大,給壓力測試帶來更多工作量與復雜性。

          普華永道推薦應對方式:可考慮首先選擇重點關注的高風險行業或資產組合進行壓力測試試點,探索適合銀行自身的方法和模型工具,并逐步加以完善,擴大壓力測試范圍、提高資產覆蓋比率。

          (三)風險傳導路徑實踐積累不足 

          氣候與環境風險作為一種全新的風險類型,其風險驅動因子、對銀行各類業務、對自有資產的影響與風險傳導路徑,在銀行傳統的風險管理及壓力測試中均涉及不多。因此,銀行對物理風險、轉型風險的傳導路徑在理論認知、實踐積累層面可能稍顯不足。盡管央行與監管機構綠色金融網絡提供了理論支持,由于銀行的信貸組合特征、客群與業務特征均各有特殊性,選擇合適且有效的風險傳導路徑仍需大量實踐經驗。

          普華永道推薦應對方式:借鑒外部成熟方法論,充分利用行業專家資源,多維度檢驗模型適用性。

          三、氣候與環境風險壓力測試的“1+6+N”框架

          基于多年在海外市場以及中國香港的實踐經驗,普華永道提出了“1+6+N”的整體解決方案,即:一套氣候與環境風險壓力測試模板工具、六種主要氣候與環境風險情景分析設計、N種承壓風險傳導路徑。

          該解決方案兼顧壓力測試承壓對象選擇的靈活性、數據采集與加工處理的標準性、風險情景與傳導路徑的多樣性、壓力測試模型方法的適用性及結果展示的可讀性。

          “1”套氣候與環境風險壓力測試模板工具 

          本套工具集成氣候與環境風險數據庫、壓力情景備選方案、典型行業或資產組合的傳導路徑與承壓參數、壓力測試模型開發工具及測試結果展示報告模板等,有助于快速開展氣候與環境風險壓力測試測算與結果展現。

          “6”種主要氣候與環境風險情景分析設計 

          氣候與環境風險情景的時間跨度較長,且變量之間的關系復雜性較高。該解決方案綜合國際標準及同業實踐,對嚴格的環境政策與有效的技術創新下在2050年實現碳中和、逐步推進的環境政策下全球氣溫上升、政策節奏不同步情況下的碳中和、轉型延遲等六大氣候與環境風險主要情景,分別進行針對性的情景分析設計。分析維度包括風險因子清單、氣候指標清單、氣候指標短期、中長期發展趨勢數據等,用于作為風險傳導的驅動因子、壓力測試模型的直接輸入。

          氣候風險因子指標示例

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          “N”種承壓風險傳導路徑 

          氣候與環境風險涉及的傳導路徑包括政策法規變遷、技術更迭、碳稅和碳價變化對生產和銷售成本的影響,以及熱帶氣旋等極端天氣對財產損失等多種類型。實際應用時,還需結合壓力測試目的與對象的行業類別、經營地域、運營效率等具體情況做差異化調整。

          以行業類別為例,房地產開發及租賃行業受能源價格變化與極端天氣沖擊的影響較顯著,石油和天然氣行業則受政策變遷與市場對能源的消費傾向變化影響更大。全面的傳導路徑調研評估,形成傳導路徑、承壓指標、影響參數等綜合方案,可快速結合各銀行的資產特征與細分情況,形成兼具氣候與環境風險專業性與銀行資產特殊性的風險傳導路徑定制化方案。

          結語:盡早準備,分步推進

          氣候與環境風險管理是一項系統工程。壓力測試工作專業性強、涉及面廣,需要盡早準備分步驟推進,才能確保商業銀行落實“雙碳”目標,全面構建綠色金融發展管理機制。

          感謝普華永道中國管理咨詢業務部顧問劉泓磊、黃康、盧皓榮等對本文的重要貢獻。


           

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